eMPF 與 ORSO 比較：新僱主應選哪條退休軌道

在香港開公司，其中一項早期就要做的決定，就是退休計劃的行政管理方式——這會在往後多年默默影響薪酬計算、人事流程及財務對賬。大部分僱主在未完全了解另一條路的情況下，就直接沿用其中一個方案。本指南會比較強制性公積金（eMPF）平台與《職業退休計劃條例》（ORSO）豁免路線，並提供一個四條問題的測試，助你選對軌道。

ORSO 究竟是什麼

ORSO 是一套法律框架，讓若干與僱傭相關的退休計劃可以在《強制性公積金計劃條例》（MPFSO）制度以外運作。條例本身可追溯至 1993 年，早於強積金制度成立。

根據 ORSO，僱主可以自行設立內部計劃，或加入一個匯集信託（master trust），並向有關當局申請「豁免證明書」。一旦獲得豁免，繳入該 ORSO 計劃的供款，便視作已履行僱主的強積金義務。成員不會就同一收入另行累積強積金權益。

現時仍使用 ORSO 的對象

在 2000 年強積金推出之前，ORSO 計劃是本港退休保障的主流工具。一些受惠於既有安排而獲保留的計劃，以及規模較大、根基較穩的僱主，仍沿用此軌道，原因包括：

• 他們已有專屬的計劃規則、歸屬比例及福利結構，拆卸成本高昂。
• 跨司法管轄區的母公司，有時偏好採用與全球退休金設計一致的 ORSO 計劃。
• 部分歷史計劃的規則早於強積金設立，從未作出轉換。

對今日剛開業的新僱主而言，ORSO 甚少成為預設選項；但在結構配合的情況下，它仍是可行的選項。

豁免機制——概念上

核心理念相當直接：僱主並非透過 eMPF 平台繳付強積金供款，而是將供款注入持有有效豁免證明書的 ORSO 註冊計劃。

實際運作方式如下：

1. 設立或加入計劃。 可選擇成立僱主自行發起的計劃（單一僱主、內部計劃），或讓員工加入由受託人營運的 ORSO 匯集信託。
2. 申請豁免。 計劃受託人依據 ORSO 條例向積金局提出豁免申請，並取得豁免證明書。
3. 向計劃繳付供款。 僱主及僱員部分均付予計劃受託人，而非 eMPF 平台。
4. 持續合規。 計劃必須繼續符合 ORSO 的要求——包括匯報、成員溝通及福利規則——才能保留豁免資格。

實際效果是：持有有效豁免證明書的 ORSO 計劃，可在相關受涵蓋入息上取代強積金。成員不會被雙重登記。

行政負擔——逐項比較

最終決定往往取決於營運開支，而非投資表現。

eMPF 路線

• 開戶： 在 eMPF 平台登記僱主、為每位員工登記、設定供款率。
• 薪酬週期： 計算僱主及僱員部分（各為 5%，相關入息上下限為每月 HK$7,100 最低及 HK$30,000 最高）。
• 供款繳付： 透過 eMPF 平台繳付供款，再由平台轉發至每位僱員所選的受託人。
• 對賬： 將薪酬紀錄與 eMPF 確認紀錄配對；處理新入職、離職及供款調整。
• 匯報： 平台集中處理計劃層面的匯報；僱主層面的匯報大致由薪酬流程帶動。

ORSO 豁免路線

• 開戶： 設立或加入 ORSO 計劃，完成豁免程序，再為每位合資格員工登記加入計劃。
• 薪酬週期： 按計劃本身規則計算供款，可能與法定強積金時間表不同（歸屬比例不同、供款分擔不同、相關入息定義不同）。
• 供款繳付： 按計劃的繳款條款直接付予受託人。
• 對賬： 將薪酬紀錄與受託人的供款時間表對賬，而非政府平台。
• 匯報： 持續 ORSO 合規工作——周年申報表、成員報表、福利計算及受託人審核。

坦白的總結是：ORSO 將行政負擔由「操作 eMPF 平台」轉為「營運自家計劃管治」。對小型團隊而言，平台路線通常較輕。對規模較大或架構較嚴謹的僱主，ORSO 匯集信託可在供應商端集中行政，惟僱主仍須承擔計劃管治責任。

四條問題的決策測試

在落實決定前，先用以下四條問題檢視自身情況。

1. 你是否有必須保留的歷史計劃義務？ 若你收購了一家已有 ORSO 計劃的業務，答案可能已被決定。若你是全新的初創，這條問題通常指向 eMPF。

2. 你首年會為多少名香港僱員登記？ 小僱員人數一般有利於 eMPF：平台可吸納每人處理成本。較大的僱員人數，只要架構能在其他方面帶來價值，便能支撐 ORSO 匯集信託的固定成本。

3. 你是否需要度身訂造的歸屬、福利或供款設計？ 若你希望退休福利明顯偏離法定強積金設計——較長歸屬期、確定福利元素，或配合全球母公司架構——ORSO 是容許這些安排的路線。若法定強積金條款可以接受，eMPF 較簡單。

4. 你的財務團隊是否準備好處理計劃管治，還是你需要一個代為處理流程的平台？ ORSO 假設僱主（或其行政管理人）負責保存計劃紀錄、處理成員通訊，以及與受託人協調。eMPF 則將大部分工序內嵌於政府平台。請按內部能力配對合適的路線。

CompanyForge Bookkeep 的角色

CompanyForge Bookkeep 為在香港設立退休計劃行政的僱主提供支援，涵蓋 eMPF 開戶流程，以及隨後的日常對賬工作。現階段僅限邀請制 beta 測試——可加入候補名單，我們的團隊會帶領你完成禮賓式開通，由首次登記到首個供款週期，全程貼身指導。

下一步

若你正就新成立的實體，在 eMPF 與 ORSO 之間權衡，先用上文的四條問題測試。準備好處理營運層面的工作時，可到 https://companyforge.ai/bookkeep/ 申請使用。